白酒理财产品收益率最高可达6 [复制链接]

白酒理财产品 收益率最高可达6%

摘要：相比于去年教师节专属理财产品而言，今年教师节理财产品除前面提到的受节日时间点的影响外，产品的投资期限相对更加灵活多样，去年理财产品多为3个月的投资期限，此外，今年产品投资期限从30天到3个月再到一年期不等；今年教师节理财产品收益率均在5%以上，甚至高达6%，远高于去年4%左右的平均水平。未来两周都是购买机会金融界理财产品研究中心的数据显示，上周银行

今年上半年银行理财产品余额约增长2万亿元，按此速度大致推算，理财产品余额很可能在三季度末达到10万亿元■本报张歆理财产品近年来的大行其道，其实在某种意义上来说，相当于商业银行已经在试行存款利率市场化，某资深银行业内人士对《证券》意味深长地表示，毕竟，银行对于自己发行的非结构型理财产品目前大多保持着刚性兑付。本报此前了解到的权威数据也显示，2011年商业银行共发行万款理财产品，截至2011年年末的银行理财产品余额为万亿元；2012年，全国共有233家银行业金融机构开展了理财业务，截至2012年年底共发行理财产品32152只，理财资金余额为万亿元。而与之形成对比的是，受理财产品收益率跳涨影响，6月份商业银行理财产品发行数量环比上升超过20%，产品的平均规模也大幅度上升。第三，从风险来看，截至目前，银行对于自己发行的非结构型理财产品目前大多保持着刚性兑付，理财产品的风险仅仅是略高于存款。

鉴于此前的信息不透明、资产池等问题，今年以来监管部门对银行理财产品的监管不断加码，依据银监会8号文中对银行理财产品的规范内容相关的各项监管措施已经陆续展开，银行理财产品从信息登记到账户管理以及投资标的的规范等问题都将按照银监会的相关要求进行进一步规范。对此业内人士指出，众多白酒理财产品都是在前两年白酒行情最为火热时推出的，盲目跟风投资白酒理财产品的投资者可能面临较大亏损，各类白酒信托产品也面临惨淡钱途，投资者宜谨慎行动。另外，前几年商业银行推出节日理财产品是为博客户眼球抢得一定市场，而随着市场及客户对节日理财认知程度的提升，节日理财产品在一定程度上已经没有最开始的新意，就拿以教师节为名的理财产品来讲，无论是从产品设计还是实际收益来讲，与普通理财产品并没有太大的差别了。同日走访的兴业银行、工商银行、招商银行、北京银行、中信银行等多家银行，均没有教师节相关理财产品，一些银行理财人员告诉目前银行理财产品基本都为稳健型，普通理财产品与节日理财产品差别并不大。宁波银行的2013年惠添利2339号(教师节专属)一年期理财产品的预期收益率超过其他商业银行产品(达6%)，据银率统计，这在今年9月份以来共发行的29款一年期非结构性理财产品中唯一一款收益率高于6%的理财产品。相比于去年教师节专属理财产品而言，今年教师节理财产品除前面提到的受节日时间点的影响外，产品的投资期限相对更加灵活多样，去年理财产品多为3个月的投资期限，此外，今年产品投资期限从30天到3个月再到一年期不等；今年教师节理财产品收益率均在5%以上，甚至高达6%，远高于去年4%左右的平均水平。在这个敏感时点前后，又恰逢教师节、中秋节和国庆节，对善于利用节日来营销的银行来说，自然不会放过机会大力叫卖理财产品，目前杭城多家银行在售理财产品的预期年化收益率，从8月底的5%左右一路疯涨至6%以上，最高的几乎破7。节日专属产品收益率破69月5日，距离教师节还有5天，宁波银行推出一款2013年惠添利2339号教师节专属理财产品，率先打响这嘲节日牌理财产品收益战。

或许正是因为理财产品很大程度上担负着揽储的重任，其增长一直比较迅速，今年三季度，银行理财产品余额正努力向10万亿元冲刺。然而，随着真正的存款利率市场化渐行渐近，理财产品将逐步回归代客理财的初衷。理财产品余额迈过9万亿元大关来自日前召开的银监会年中工作会上的消息显示，截至6月末，银行理财资金余额达到万亿元，其中非标准化债权资产余额万亿元，比8号文出台前下降了7%。尚福林同时表示，银监会将研究制定综合性、系统性的商业银行理财业务管理办法，同时也会细化8号文关于理财业务规模控制、期限错配、风险防控方面的监管措施。尚福林还要求，已开展理财业务的银行业金融机构要认真规范登记理财信息，加强非现场监管和风险预判预警。也就是说，今年上半年银行理财产品余额约增长了2万亿元，平均每个季度增长1万亿元。按照此速度大致推算，银行理财产品余额很可能在今年三季度末达到10万亿元。最主要功能目前仍是揽储普益财富发布的数据显示，2012年，我国针对个人发行的银行理财产品数量达28239款，较2011年上涨%，而发行规模更是达到万亿元人民币，较2011年增长%。理财产品的影响力可见一斑。其实，即使是从名称上也可以分辨出，银行理财产品的第一要务本应该是代客理财。然而事实上，理财产品一直主要担负着揽储的重任。首先，从理财产品的资金来源来看，其很大程度上来自于储蓄搬家。据媒体报道，截至7月28日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家大型银行当月新增人民币贷款仅1960亿元，较之前一周负增长260亿元。

截至7月28日，四大行存款负增长9500亿元。其次，从理财产品的平均收益率（年化4%左右）来看，其与一年期定期利率最具有可比性。事实上，银行在推介理财产品的短信中，也经常故意以利息的表述代替本应是投资收益的说法。当然，随着投资者风险教育的深入，刚性兑付是不可能无限期存在的。

第四，从银行角度来看，发行理财产品既可以收取高额手续费，又可以满足流动性管理的要求，还增加了客户办理其他高附加值业务的黏性，可谓是一举多得。目前有关理财产品理财属性的数据并不多。今年一季度，中国银监会业务创新监管部主任王岩岫曾表示，与2011年全国160家银行业金融机构通过理财产品为投资者创造收益超过1750亿元形成对比的是，2012年全国开展理财业务的18家主要银行为客户实现投资收益2464亿元，提高了居民财产性收入。利率市场化渐行渐近理财产品创新无退路业内人士指出，随着存款利率市场化渐行渐近，银行理财产品目前的处境可谓内外夹击，创新变革势在必行。首先，银行理财产品业务自身需要规范。其次是来自于理财市场的同类竞争产品的压力。以余额宝为代表的络理财方式的兴起从外部对银行理财产品带来一定冲击。余额宝以低起点、高灵活性以及相当接近的收益率等优势也吸引了众多银行理财产品市场的投资者。此外，国内利率市场化的步伐加快，未来银行存款利率的放开，对目前主要以固定收益类资产为投资标的的银行理财产品将是更大的冲击。因此在当前内外夹击的环境下银行理财产品不得不加快转型步伐，加大产品创新力度，逐步从利率市场化的替代品的角色中转换到代客理财的本位中。酒类理财产品眼下正遭遇宿醉后痛苦而缓慢的苏醒。由于高端餐饮消费受到反腐*策压制，茅台、五粮液（行情,资金,股吧,问诊）等高端白酒价格接连跳水，白酒现货市场的惨淡已经传导至白酒金融理财产品上。中国证券报从国内几家酒业交易中心了解到，已发行的多款收藏型白酒理财产品，俗称纸白酒，价格普遍跌破发行价，有的近乎腰斩，有的已触及回购价。事实上，发行人当初推出酒类投资产品的醉翁之意根本就在融资，而今这些酒类金融理财品却普遍面临着市场低迷的清醒一击。多个品种浮亏超四成白酒理财产品遭遇量价齐跌。贵州白酒交易所信息显示，该所发行的国台珍藏20126月13日的收盘价为元，相比于800元的认购价，浮亏幅度约%。

由全国33家产权交易机构组建的金马甲也发行了3款白酒产品中，其中国窖1573大坛定制原酒产品也出现了40%的浮亏。上海国际酒业交易中心数据显示，6月14日水晶舍得2012珍藏版收盘价388元，成交14瓶，尚有库存93061瓶，较780元的发行价浮亏了%；古井贡酒（行情,资金,股吧,问诊）年份原浆收盘价470元，成交3瓶，相比于发行价860元暴跌了45%。2011年以来，多家白酒交易所扎堆成立，众多白酒理财产品更是在2012年白酒投资最为疯狂之时蜂拥而出的，这为后来的暴跌埋下隐患。2012年初，注册资金1亿元的贵州白酒交易所成立，数月后即发行了第一只白酒产品国台珍藏2012。而由全国33家产权交易机构组建的金马甲在2012年更是连发3款白酒投资产品。上海国际酒业交易中心一共发行了12款酒类投资产品，其中9款为白酒产品，3款为红酒产品，而在9款白酒产品中，有5款是2012年发行的，另有1款国窖1573是2011年发行的，今年以来发行了3款。早在2012年年中，高端白酒价格上升动力已非常有限，虚高价格难以为继，白酒理财产品提前反映了市场可能出现的变化，交易量出现了明显下跌。2012年7月，上海国际酒业交易中心的水晶舍得、西凤国典凤香、古井贡酒3款产品跌破发行价。过度疯狂的白酒市场随即遭遇多重利空，2012年末的塑化剂风波，今年以来禁酒令等使得高端白酒首当其冲，白酒价格一路下挫，酒企股价更是连跌不止。

不仅是收藏型的白酒理财产品价格暴跌，白酒类信托也变得钱途惨淡。2010年白酒业繁荣之时，白酒类信托发行了5款，2011年白酒类信托发行量也超过了10款，由于担忧白酒价格下跌，2012年只有4款白酒类信托面世。白酒信托的收益率也大幅降低，2010年发行的白酒类信托预期收益率都超过了10%，甚至达到12%，2011年上半年推出的产品也在10%以上，而从2012年开始，白酒类信托的预期年化收益率仅为8%左右，今年则更低。用益信托工作室分析认为，白酒信托中有一类以高端白酒作为担保物进行融资的信托产品，在产品存续期内，如果担保物价值上涨，则取得预期收益，如果价格下跌的话，则可以提取实物。而眼下高端白酒价格大幅下跌，投资者提取实物后不仅面临价格损失，更面临着变现的难题。还有一种是以白酒类上市公司股权作为质押的白酒信托产品，会因为白酒降价导致股价下跌而需补充质押股票，酒类上市公司股价下跌对以股权质押的信托项目影响较大。回购机制亟待推行白酒理财产品的巨额浮亏已经威胁到这类产品的市场交易。在成交量萎缩的情况下，如何保持交易的活跃、挽救价格颓势成为各家酒业交易所探索的主要方向。酒交所最初的设想，是将白酒证券化，就像股票那样。

但是普通消费者没有销售渠道，提货几乎是不可能的，只有企业做出承诺回购，投资风险才有可能降低。一家白酒理财产品的承销商告诉。在我们2012年发行的5款白酒产品中，有2款没有破发，分别是景芝国标芝香和国养国际金奖2012，这2款产品正是增添了保底回购和定向配售两项规则。上海国际酒业交易中心信息咨询部人士告诉中国证券报，保底回购机制，有助于引导发行方和承销商对酒品进行合理定价，完善定价机制，对白酒理财产品价格起到托底作用。而定向配售一般是面向经销商配售，这些机构对企业和酒产品的质量、价格相当了解，他们认购产品的活跃程度，可以反映出这款产品的实际价值和前景，对价格起到一定支撑作用。以景芝国标芝香为例，景芝酒业承诺：如果上市一年内，交易价格低于发行价格的115%，一年后，景芝酒业必须按照115%的价格进行回购；向自己的传统经销商渠道线下定向配售30%，锁定期一年。这位负责人还表示，目前有些白酒理财产品价格已经超跌，这类收藏酒品品质较市场普通酒品高，而价格已经低于市场同类普通酒品价格，形成价格倒挂，价值已经显现。该交易中心正在准备上马一个平台，直接打通酒企和经销商之间的渠道，让经销商通过交易中心直接提货，部分价格超跌的酒品价值将被经销商重新挖掘。

不仅如此，金马甲正在通过剑走偏锋，拆招白酒理财困局。金马甲目前正在筹备推出一款名为2013洞藏酱香青酒私藏酒的酱香型白酒产品。金马甲副总裁陈慧明表示，高端白酒通常以三公消费、巨额营销投入作为价格支撑，受到高端消费萎靡而价格下跌。一线白酒现止跌迹象去年年中，高端白酒价格冲至顶峰。53度飞天茅台出厂价涨至819元/瓶，零售终端指导价提高至1519元/瓶，部分经销商的零售报价甚至接近2000元。随后由于抑制三公消费，高端白酒销售遇冷，价格开始下跌，今年茅台、五粮液解除限价令之后，价格跌至谷底。

53度飞天茅台零售价最低时曾跌破900元/瓶，接近出厂价。52度五粮液零售价格一度跌破700元/瓶，甚至形成价格倒挂。在2012年年度报告上业绩说明会上，贵州茅台（行情,资金,股吧,问诊）董秘樊宁屏表示，2013年，白酒行业将结束高增长进入行业调整期，*策压力将使酒类消费呈现理性态势，这将对高端白酒产生较大影响。目前我国的白酒理财产品还处于起步阶段，白酒的证券化之路才刚刚开始。作为一种投资品或收藏品，白酒的稀缺性和流通性并不充分，缺乏统一的收藏类白酒定价机制和规范，白酒理财产品的管理体系也不完善，投资者仍需谨慎对待。今日是一年一度的教师节，一些商业银行也相继推出教师节专属理财产品。近几年节日理财产品并不少见，那么今年教师节专属理财产品又有哪些不一样呢，带着疑问，近日走访了西单周边几家大型商业银行。于9月6日来到民生银行北京分行，银行理财经理表示暂没有教师节相关理财产品发行，并解释由于今年教师节为周二，并且募集期间包含一个周末，这对于产品的发行和募集都有一定的影响。不过，今年宁波银行、农业银行、平安银行分别推出教师节专属理财产品。该理财产品在9月3日至4日的银行点预约期内就一售而空。农业银行金钥匙安心利得2013年第1566期教师节专属人民币理财产品投资期限为105天，起售金额为5万元，预期收益率为%。平安银行聚财宝强债A计划2013年174期人民币理财产品(教师节特别计划)投资期限为30天，起售金额为5万元，年化收益率为%。三节加季末银行理财收益率破6进入9月，意味着银行季末揽储的紧箍咒即将到来，虽然还是月初，抢钱大战的火药味却已经很浓烈。该产品投资期限366天，起购金额10万元，预期最高年化收益率为6%；起购金额50万元，预期最高年化收益率则为%。据银行方面透露，该产品发行不到一天就被抢购一空。城商行向来是高收益揽储的主力*。

今天起，江苏银行的一款730天尊享32号产品专门针对教师发行，起点金额5万元，预期年化收益率达%。这是到目前为止收益率最高的银行理财产品。还有不少银行针对中秋节推出了多款长期限、高收益率理财产品。如北京银行正在发售的心喜系列第36期中秋盈金组合型产品，投资期限364天，预期年化收益率%，起始金额相对略高，要求达到50万元。该行同款系列364天和182天组合投资型产品，起始金额为10万元，预期最高收益率为%。中信银行也铆足了劲在中秋节理财产品上发力。在其上银行理财产品页面，发现一款共赢系列13113期产品的购买份额已经不多，投资期限368天，预期收益率达5%，起购金额只要5万元。另一款慧赢92号产品针对财富客户发行，起始金额100万元，理财期限184天，%的预期年化收益率是目前在售同期限产品之最。中长期产品收益率普升虽然没有发行专属产品，但多家股份制银行和国有大行发行的理财产品，收益率水平也普遍比8月份高出许多。兴业银行在8月中旬发行的181天天天万利宝第32期D款理财产品，起始金额5万元，预期年化收益率%。现在，该行正在发行的同种类型第35期产品，收益率直线飙升，最高预期年化收益率达到%。浦发银行第462期、第451期和第169期同享盈计划产品，预期年化收益率均在%或以上。广发银行昨晚在银夜市理财推出的一年期产品，10万元起步，预期年化收益率高达%。国有大行中，建行昨天开售的乾元-共享型2013年第199期理财产品，期限175天，预期年化收益率也高达%，起点同样只要5万元。中行全国在售的中银稳富BJ期196天、中银集富专享理财201天产品，预期年化收益率分别为0%和5%。该行同时还发售了多款期限在1年及以上的产品，预期年化收益率均在0%或0%。建行浙江省分行营业部个金业务经理凌云说，本周进入9月的第二周，银行争夺客户资金的战况才刚刚启动。

随着临近月底，资金面再度转向紧张，银行间资金利率再次回升，理财产品高收益的现象还将继续保持。理财产品收益率连升无需坐等月末再出手中秋节、十一长假即将来临，而各机构的统计数据表明，银行揽储大战在季末考核的敏感时点已经提前打响。金牛理财监测数据显示，从收益率分布来看，上周高收益产品数量增至191款，环比再增30款，市场占比上升个百分点至%；收益率在4%-5%的产品达394款，市场占比下降2个百分点至63%。梳理8月份后三个星期及上周的银行各类型理财产品预期收益率情况，其中人民币债券和货币市场类产品的平均预期收益率节节攀升，分别为：4%、8%、%、%。其他类型产品收益率或坚挺或略有下滑。业内人士表示，虽然目前资金面呈现宽松的格局，但商业银行对资金面的担忧仍然存在。

银行理财产品预期收益率的稳步走高，反映了商业银行正提前为节日和季末备付资金，进而加大了揽储力度。金牛理财分析人士认为，9月资金面偏紧虽然是大概率事件，但再现极端紧张的可能性并不大，预计银行理财收益率也难出现暴涨，毕竟当前的收益率水平已经偏高。对于风险等级和期限比较适合高收益产品的投资者可果断出手，不必等到月末。(证券

未来两周都是购买机会金融界理财产品研究中心的数据显示，上周银行间资金面相对宽松，导致理财产品不同期限收益率呈现分化状态，具体表现为短期理财产品预期收益率下降，而长期理财产品预期收益率上升，其中12个月期限理财产品收益率大涨%，收益率变化最大。理财专家认为，在接下去的两周多时间内，理财产品收益率还可能出现较大幅度提升，有闲置资金的投资者，根据自身风险承受能力和流动性要求，选择相应的理财产品。上周银行理财产品收益率在月初货币市场利率大幅下行的情况下大涨9个百分点，高收益率理财产品频频重出江湖，东莞银行发行的2013年玉兰理财平稳增利系列14号非保本浮动收益型个人理财产品的收益率高达%。而据普益财富理财产品周报，上周61家银行共发行了502款理财产品，产品发行量环比减少75款。从各类型产品预期收益率看，债券和货币市场类产品为%，外币债券和货币市场类产品为%，组合投资类产品为%，融资类产品为%，结构性产品为%。